統一台灣高息動能ETF分析介紹(00939，2024年版)
(想要瞭解退休階段如何不要只靠配息，改用總報酬，帶來退休所需的現金流，而且跟上通膨，維持生活水準。同時瞭解遇到負面狀況要做出怎樣的調整。歡迎參加”從資產到現金流—退休資產管理”)
(想深入掌握債券知識，瞭解央行利率政策與債市殖利率的關係、信用風險與利率風險可得到多少回報，與自行買進債券必備知識，歡迎參加《全新》債券啟示錄)
(想瞭解如何應用資產配置原則，針對個人投資目標與風險忍受度，建構與執行資產累積階段的投資組合，長期參與市場。不僅可達成財務目標，也不會帶來自己所無法接受的短期嚴重下跌，歡迎參加”資產配置戰略總覽”)
(想對美國ETF有系統性的瞭解，瞭解其運作原理、投資策略，與挑選ETF時比較的重點，買賣應注意事項，學會自行查詢英文網站的重要相關資訊，歡迎參加ETF關鍵報告)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
統一台灣高息動能ETF，台股代號00939。2024年3月8日成立，3月20日掛牌。
00939成立日期比元大台灣價值高息ETF (00940)早10天，募集時創下531億的大量。
00939追蹤”臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃高息動能指數”，簡稱”特選臺灣高息動能指數”。
候選成份股來自台灣上市上櫃公司股票。
首先挑出發行市值與流通市值兩者排名皆屬前250大的公司。
然後進行流動性篩選。候選股票必需最近12月，成交金額屬前20%大。
或者最近12月成交金額屬前80%大，而且滿足以下兩點其中之一。
1.近三個月，月平均成交量達10,000交易單位。
2.近三個月，月平均週轉率達6%。
然後以以下指標進行篩選:
1.最近2季每股盈餘總合大於零。
2.近三年平均現金股利率發放率0-120%之間。
3.排除近一季營業利益率與季增率，同屬最低30%的股票。
4.排除定期審核前已除息之年配息股票，或宣告不發放現金股利之股票。
第一個條件，最近兩季，每股盈餘總合大於零。所以公司有賺錢，就通過第一個標準。
現金股利發放率不要超過120%，就通過第二點。
近一季營業利益率跟季增率，不要同時落在後30%，就通過第三點。
定期審核排除掉已經除息與宣布不配息的股票。這是追逐配息的選股條件。
這些指標不是很嚴格的挑選標準。基本上是篩掉在各指標表現落後的族群，而不是挑出表現突出者。
通過以上流動性與指標篩選的股票，首先看已經公告現金股利決議或擬議分派金額，但尚未除息者。依配息率由大到小排序。挑出30檔成份股。
剩下的候選股票中，再從兩面向進行排序:
1. 已經公告現金股利決議或擬議分派金額，但尚未除息者，依配息率。
2. 未宣告現金股利決議者，依據預估配息率。
從這裡可以看出，前面的流動性與指標篩選，目的是挑出一些符合基本條件的股票。最後最重要的選股要素，在於公司的配息率。而且最重要的是，預計就要配發的現金股息率。
地理課有個說法，游牧民族逐水草而居。00939則可說是，逐配息而居。
00939在一年當中的不同時期，會採用不同的權重調整方式。
在五月的成份股定期審核時，是用配息率加權，再依發行市值調整權重。
不單純用配息率，有考量進市值，是一個不錯的特點，可以避免投資組合過於偏重中小型類股。但公開說明書中沒有提到如何依市值調整。
另外在一月與九月，會進行權重定期審核。主要是以風險調整後的報酬調整權重。
這就是00939名稱中，”動能”兩字的由來。
動能投資策略最單純的形式，是直接找尋過去幾個月表現最好的股票，然後買進。這個做法是相信，近期表現好的股票，會持續表現好。其股價會呈現動能。
00939在實際執行動能策略時，則是看風險調整過後的報酬。基本上，風險調整後的報酬愈好，就給予愈高的比重。
但需要特別注意，00939採用的是一種很局限的動能策略。
因其選股標準，主要是看股息率。所以它是在高股息類股中施行動能策略。
但其實不少有動能的股票，是投資大眾對其未來成長給與高度評價與想像。
這些公司未必會有配息。反而可能為了擴增與研發，根本沒有錢配發現金股息，或甚至虧損。但股價還是持續攀高，因為投資人認為，這些資本支出，日後會得到豐厚的回報。
00939的選股模式會錯過這一類動能股票，其重點是高息。高配息的公司，一般多處在比較成熟的產業。自身沒有很多的投資機會，所以公司選擇將賺的錢以現金股息的方式發給股東。
00939收取0.3%的經理費與0.035%的保管費。目前成立未滿一年，尚未有單一年度內扣總開銷數字。
目前(2024/4/18)，00939共40家公司組成與比重如下表:
“ETF關鍵報告” 2024八月25日台中開課公告
2024，台中ETF關鍵報告第二梯次，將在八月25日(星期日下午)開課。
"ETF關鍵報告"是解說"ETF"這項投資工具運作原理、比較與選擇重點、買賣應注意事項的專門課程。
想瞭解整體投資概念，以及如何根據個人需求設計投資組合、制定投資計畫的朋友，可參加"資產配置戰略總覽”。
最新一梯中部課程是”資產配置戰略總覽”2024八月24、25日台中班。
北部想參加ETF課程的朋友，可參考“ETF關鍵報告” 八月18日台北班。
南部想參加的朋友，可參考“ETF關鍵報告” 七月28日高雄班。
綠角所有開課時程，請見綠角開課計畫。
之前參加過的朋友的評價，可參考:
ETF關鍵報告”2023十月台中、十一月台北班學員課後回饋
“ETF關鍵報告”2023八月高雄、十月台北班學員課後回饋
“ETF關鍵報告”2023七月台中、八月台北班學員課後回饋
“ETF關鍵報告”2023六月台北班學員課後回饋
詳細課程內容，可見:
“ETF關鍵報告”內容介紹
前言:
指數化投資的ETF，是目前可以讓一般投資人，用最低的成本，最簡單的方式，就取得市場報酬的方法。
而且，光是指數所代表的市場報酬，長期下來就可以勝過大多主動型基金，專家選股的成果。
不論是台灣投信基金，或是在台灣銷售的境外基金，普遍有內扣成本過高的問題。
台灣當地的ETF，又可能有指數追蹤效益不彰或是隱藏高額內扣費用的問題。
美國成熟的低成本指數化投資工具，已經成為許多投資人的明智選擇。
但是，你是否從未注意過自己下單時ETF的買賣價差與折溢價?
你是否認為ETF只要內扣費用愈低就會愈貼近指數表現，卻不知道要如何衡量資產管理公司的指數追蹤能力?
”ETF關鍵報告”可以在短時間內，讓參加者對美國ETF有一整體的瞭解，抓住重點，讓ETF成為你得心應手的投資工具。
ETF課程相關資訊如下:
課程特色:
1. 美國已有三千一百支以上的ETF。投資於全球各地市場，各種資產類別，使用多種策略。懂得美國ETF，可以大幅擴增自己的投資機會。
2. ETF關鍵報告是針對美國ETF的專門課程，主題明確。從第一節課的基本概念，到最後一節課的交易需要注意事項，由淺到深，每個段落都有確切的學習重點。確認參加的朋友都能對美國ETF有確實的掌握。
3. 課程內容由台灣最早開始有系統的寫文章介紹美國ETF的綠角編寫與全程講解。課程中，投資朋友將可以看到綠角多年ETF的投資心得。
《把時間當作朋友》讀後感2—如何被自己的夢想綁架
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
人對自己的滿意度約從15歲開始下降，到45歲達到低點。日後再逐漸爬升。
也就是30歲到45歲，在工作與建立家庭的前期階段，對大多人來說是最不滿的時期。最自身財富不滿，或是對工作不滿。
而又不知道，大家都在經歷這個過程。社群媒體會讓你很容易看到，不少跟你同年的人，明顯過得比你好。同時又忽略這往往是選擇性的呈現。
於是一直想，我怎麼會這麼糟，落後這麼多呢?我為什麼不能馬上跟這些成功的人一樣呢?
於是找尋致富捷徑。以為只要找到什麼投資絕學，就像學會九陽神功的張無忌，馬上稱霸武林。
或是找尋夢想工作。以為自己只要找到那個對的工作，就可以馬上發光發熱，取得成就與自我實現。
這種心態最可怕之處在於它會形成惡性循環。因為你愈急躁，就會對現況愈不滿。對現況愈不滿，就愈急躁。
這種心態會造成無法形成正確的做事方法與人生觀。時間一直流逝，一直過去，自己還是沒有積累。跟腳踏實地做事的人，形成愈來愈大的差距。
上一篇讀後心得的重點是:接受現實。成就需要用代價去換。
這裡作者的給出的重點是:接受現況。你現在就是這樣。
現況就是過去積累的反應。
譬如為何現在自己是個小職員，不是心中夢想的大律師。
除了運氣之外，最可能就是積累不夠。過去的自己沒有在達到這個夢想職業的路上，投入足夠的資源與代價。
不能認清與接受現狀的人，卻又想著”反正這又不是我喜歡的工作，就得過且過，及格就好。”
於是遠大的夢想會讓這個人無法好好的在現有的工作上累積經驗，增進能力。
這就是被自己夢想綁架。他整個人生與事業所能達到的高度，會被他心中懷抱的遠大夢想嚴重打折。
有些人對當前工作的不滿，不是用另一個夢想工作做為慰藉，而是高超的投資報酬。
他認為工作表現不好，沒什麼成就，賺錢不多都沒關係。只要自己好好投資，努力研究，就可以在金融市場發光發熱，賺大錢。不僅自身財務成功，也成為許多投資人追隨的大師。
作者提到，做諮詢工作的人常有個深刻體驗，就是常識愈少的客戶，要求愈高。
閱讀全文
